大金融•大监管•大思考
CIFC星火计划《金融市场与资本运作》
中国区域银行高研班
共同探讨中国区域银行的转型发展新路
寻找更适合中国区域银行的
“多元布局”和“资本出口”
6月27日-6月28日,由CIFC普惠平台主办 “大金融·大监管·大思考”《金融市场与资本运作》中国区域银行高研班在中国上海顺利举办,此次高研班有来自全国各地十多个省份的50余位学员参加。
普惠讲堂:宏观经济形势展望
江海证券首席经济学家屈庆从经济基本面、工业、投资、消费、外贸、通胀等多个维度对目前宏观经济局势进行量化分析,并结合目前货币政策边际略有收紧、货币政策偏向传导机制的政策风向,认为降息的可能性和必要性均不高,区域银行资金面仍不可掉以轻心。
▲图:资管新规:后资管新时代
此外,对于区域银行而言后资管新规时代才刚刚开始,虽然资管新规正式稿和后续的补充文件从过渡期、公募资产管理产品的投资范围、过渡期内的估值方法等方面进行了适度的放松,但打破刚兑、规范资金池、严控影子银行、实施功能监管和穿透监管的整体方向和思路并未改变,资管新规对资产管理行业业务模式、行业格局的影响才刚刚开始,区域银行应该充分做好准备。
▲图:2019年仍有一批监管政策开始实施
2018年随着经济下行压力的加大,部分监管文件得到了一定程度的放松,无论是过渡期的延长,过渡期内整改要求的放松,还是对非标监管的放松,都使得市场对监管的关注度显著降低。但实际上,2019年监管仍然在路上,无论是2019年开始正式实施的监管政策、2019年存量业务的整改,还是新增业务受到的监管约束,2019年都有增无减。
▲图:金融市场产业链
从金融市场产业链角度看,面对日渐复杂的宏观环境,区域银行应该自上而下构建金融市场体系,加强信用投资建设能力,提升资产交易能力,深化负债研究与管理。
智库分享:区域银行转型之道
对于区域银行而言,债券市场是金融市场重要组成部分。CIFC 普惠智库、浙商基金叶老师认为,目前中国已经成为全球第二大债券市场,以利率债、同业存单及信用债为主的债券品种在去年保持持续稳定。
▲图:中国债券市场概况
此外,叶老师还从“收益风险、风险资产、考核、税收”四个维度拆解银行投资业务的核心——EVA 考核。
在理解宏观趋势、剖析同业经验的基础上,CIFC 普惠智库、爱建信托朱老师认为,区域银行需要从表内业务、资管业务、非标投资额度及监管政策等多元角度寻找资管新规下的新机会、新方式。
▲图:区域银行资产新规下的新机会
在银行业整体监管力度全面升级、核心一级资本压力增大的背景下, 区域银行 IPO 将在今年持续加速。CIFC 普惠智库、东海证券王老师认为,主体资格是否清晰稳定、经营能力是否独立、发展能力是否可持续、信息披露是否完善等都是 IPO 审核的主要关注点,也是区域银行上市路径中需要着重解决的问题。
案例工坊:银行升级实战分析
基于金融市场监管政策密集出台、市场影响不断深化的现状,案例导师钱老师认为,区域银行在金融市场的转型重点应该倾向于从投资向技术转变、从配置向交易转变、从资管向净值转变,并积极进行收入结构调整,强化金融衍生品运用,实现多方位风险对冲。
通过事业部制组织架构的调整实现资源的集中调度,最大化用好资源,实现实际利益最大化;依靠优秀的业务人才实现区域银行金融市场业务的转型与升级;完善绩效考核体系为引进人才奠定基础,对金融市场业务发展人才发挥决定作用。
认真听课的学员们
学员参访
投稿邮箱:cifc@cifc123.com
微博:CIFC中融普惠
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